Afin de diversifier ses sources de financement, un emprunteur peut recourir à une émission obligataire sur les marchés de capitaux, sous la forme d’un placement public ou privé, en format stand-alone ou dans le cadre d’un programme EMTN.
Principaux avantages d’une émission obligataire
- se financer auprès d’une large palette d’investisseurs
- augmenter sa visibilité
- améliorer ses coûts de financement sur le moyen-long terme
Debt Capital Markets (DCM), département de Dexia spécialisé dans l’origination et la syndication obligataires, a le savoir-faire nécessaire pour proposer à ses clients émetteurs toute la palette de services permettant l’accès aux marchés de capitaux :
- le service financier de l’émission, c’est-à-dire la gestion de l’ensemble des flux financiers relatifs au financement mis en place : essentiellement mise à disposition des fonds, remboursement du capital et paiement des intérêts ;
- la réalisation de la documentation du programme Euro Medium Term Note (EMTN) pour un émetteur souhaitant émettre de façon régulière ;
- l’assistance au rating afin d’aider les émetteurs dans leurs relations avec les agences pour leurs premiers rating
- l’aide à la réalisation du prospectus destiné à présenter l’opération (définition des titres, prix d’émission, durée de vie…) ainsi que l’émetteur lui-même (présentation administrative, budget, perspectives…), en vue de l’obtention du VISA de l’Autorité des marchés financiers (AMF).
DCM est régulièrement mandaté comme chef de file dans le cadre d’émissions publiques en Europe et dans le monde. Il apporte le meilleur financement à la collectivité émettrice, grâce à son expertise du secteur local, associée à une excellente capacité d’exécution et de distribution.
La région Nord-Pas de Calais a lancé le 12 décembre 2008, avec Dexia et HSBC comme chefs de file, une émission obligataire de 50 millions d'euros sur 15 ans. Une émission particulièrement originale, puisqu'il s'agit de la première émission obligataire socialement responsable émise par une collectivité locale.